日升策略一季报点评：华夏中证细分食品饮料主题ETF基金季度涨幅-1.37%

本站消息日升策略，日前华夏中证细分食品饮料主题ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模34.22亿元，季度净值涨幅为-1.37%。

从业绩表现来看，华夏中证细分食品饮料主题ETF基金过去一年净值涨幅为-3.93%，在同类基金中排名2061/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-29.0%，成立以来的最大回撤为-56.47%。

从基金规模来看，华夏中证细分食品饮料主题ETF基金2025年一季度公布的基金规模为34.22亿元，较上一期规模33.67亿元变化了5526.2万元，环比变化了1.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.68%，无债券类资产，现金占净值比0.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.47%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为15.83%。

华夏中证细分食品饮料主题ETF现任基金经理为徐猛。其中在任基金经理徐猛已从业12年又18天，2020年12月30日正式接手管理华夏中证细分食品饮料主题ETF，任职期间累计回报为-40.41%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏恒生科技ETF(QDII)（513180），季度净值涨幅为20.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为中证细分食品饮料产业主题指数,该指数反映沪深两市细分食品产业公司股票的整体走势,该指数从食品制造等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。本基金主要采取完全复制法及其他合理方法构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。1季度,外部环境更趋复杂严峻,单边主义、保护主义加剧,全球经济增长动能不足,主要经济体经济表现有所分化,通胀走势和货币政策走向不确定性进一步上升,国际市场波动风险加剧。国内方面,随着更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策逐步落地,以及存量政策和增量政策协同效应的不断增强,1季度经济运行起步平稳,发展态势向新向好。市场方面,1季度A股市场风险偏好回落,市场出现分化,但在稳增长政策的推动下,宏观经济呈现企稳回升的态势,A股市场整体依然保持较强韧性。风格方面,小盘风格、成长风格相对占优。板块方面,A股整体呈现结构性行情,不同板块表现差异明显,有色金属、机械设备、汽车等行业领涨,煤炭、商业贸易、非银行金融等行业跌幅较大。基金投资运作方面,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司等。

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